نظریات داو از 255 سرمقاله اي که براي وال استریت ژورنال نوشته استخراج شده است. چالرز داو، موسس وال استریت ژورنال و بنیانگذار داوجونز است. پس از مرگ او ، با جمع آوري مقالاتش نظریه داو شکل گرفت.نظریه داو شش اصل اساسی دارد که توسط نلسن ،رابرت، رها و همیلتون آن را به صورت امروزي اصلاح کردند . داو دریافته بود که میانگین قیمت پایانی سهام می تواند مبناي خوبی براي تشخیص وضعیت اقتصادي کشور باشد.در سوم ژوئن 1884 نخستین میانگین یا شاخص بازار سرمایه که از میانگین قیمت نهایی 11 شرکت بدست آمده بود توسط داو منتشر شد. نظریات داو تقریبا به عنوان اصول پایه اي تحلیل تکنیکال استفاده میشود. اصل اساسی نظریه داو این است همه چیز در میانگین ها(شاخص ها) لحاظ می شود.

تعریف روند روند جهت حرکت قیمت را در بازار نشان می دهد. بازار هرگز بصورت یک خط راست حرکت نمی کند و تغییرات بازار به صورت یکسري از حرکات زیگزاگ مشخص می شود. این زیگزاك ها همانند یکسري موج هاي پی در پی می باشند که شامل موجهاي صعودي و موج هاي نزولی می باشند. برآیند حرکات این موج هاي صعودي و نزولی روند بازار را تشکیل می دهد که شامل روند هاي صعودي و نزولی و خنثی می باشد.